Kniežací palác bol postavený v XVIII storočia v Kotoru. Jedná sa o jediný súbor priečelí východnej časti mesta spolu s bezpečnostným vežou. V minulosti, palác bol používaný ako sídlo benátskych guvernérov, a tiež slúžil v rôznych vojensko-strategických cieľov.

Až do roku 1667 na mieste kniežacieho paláca tam bol ďalší stredoveká stavba, ktorý bol zničený po zemetrasení zničilo pod troskami jeho predchádzajúce guvernéra. Jedným z hlavných pamiatok Kotor paláca nie vynikajúce architektonické a štylistické zásluhy, ale jeho historický význam.

Avšak, architektonické proporcie paláca možno nazvať akýmsi: dĺžka založenie stavby je 60 metrov, šírka založenie stavby je 6 metrov. To znamená, že takéto neobvyklé proporcie paláca opakovane utrpel v dôsledku zemetrasenia. Posledný a najviac zničujúci došlo v Čiernej Hore v roku 1979, po ktorom paláca Prince bol takmer úplne zničený. Okrem toho, zemetrasenie poškodilo susednej budovy stredoveku.

Konštrukcia je postupne zrekonštruovaný, dnes palác bol daný moderný vzhľad vďaka vlastníkov malých obchodov v prízemí paláca.